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Impacto da IMO 2020 além do mercado de bunkers


Fonte: Mundo Marítimo (13 de setembro de 2019 )

A maior parte do debate em torno dos regulamentos da IMO 2020 concentrou-se corretamente no impacto no mercado de Bunker. Mas o novo regulamento tem o potencial de causar avanços muito além desse setor. Portanto, é importante entender como e por que o efeito dos regulamentos pode ser propagado, afirma um relatório da Argus .

 

Primeiro, por que se espera que essa mudança tenha um impacto tão amplo se já houve alterações nas especificações de combustível no passado sem causar perturbações em muitos outros mercados.

 

O principal fator em jogo no momento é a gravidade da mudança. A redução do limite de enxofre de 3,5 para 0,5% está basicamente eliminando o uso de resíduos com alto teor de enxofre no mercado de bunkers. É essa remoção que causaria efeitos em cadeia em toda uma gama de produtos petrolíferos.

 

Competição pelas mesmas moléculas

A maior parte do óleo combustível com alto teor de enxofre (HSFO) será substituída pelo óleo combustível com muito baixo teor de enxofre (VLSFO) e óleo diesel marítimo (MGO). Produzi-los para atender à demanda de combustível aumentará a competição por moléculas com baixo teor de enxofre no sistema de refino. Um método de produção de VLSFO é incorporar o gasóleo a vácuo (VGO) na mistura de bancas.

 

Argus indica que quase todos os combustíveis de acordo com a IMO 2020 serão produzidos às custas de outros tipos. Existe um potencial maior de estanqueidade em destilados médios, combustível de aviação e diesel, especialmente se o MGO for favorecido em comparação com o VLSFO no primeiro período, como esperado.

 

Um mercado mais restrito de baixo teor de enxofre na Ásia e no Pacífico também poderia levar à chegada na Europa de menos diesel e diesel do leste de Suez, o que agravaria o déficit de oferta. Com relação ao combustível de aviação, espera-se que as receitas das companhias aéreas sejam afetadas pelo aumento dos custos de combustível.

 

O principal objetivo do craqueamento do VGO em um craqueamento catalítico fluido (FCC) é aumentar a produção de gasolina de uma refinaria. Consequentemente, a gasolina enfrentará maiores perdas de produção se for desviada para uso no mix do VLSFO. Embora a gasolina seja uma parte relativamente pequena da produção da FCC, é um componente-chave da mistura de gasolina, portanto, uma queda na produção de gasolina terá um impacto na gasolina.

 

A decisão de uma refinaria fazer a alteração operacional para desviar o VGO provavelmente será determinada pelas margens da gasolina, mas o GLP, a gasolina e o diesel também serão afetados.

 

Óleos base

Dois fatores derivados da IMO 2020 podem afetar indiretamente os fundamentos da oferta e demanda no mercado de petróleo base. A oferta está vinculada à concorrência pela VGO. O fornecimento de óleo de base, que já concorre com a produção de gasolina e destilados médios pela VGO, pode ser ainda mais ameaçado se o mercado de combustíveis se tornar outra atração da matéria-prima.

 

No que diz respeito à demanda, como resultado da mudança de navios para bunkers com baixo teor de enxofre, os armadores terão que mudar para lubrificantes marítimos com um número base mais baixo. Com menos compostos alcalinos que exigem dissolução, a solvência – que tem sido uma característica dos óleos de base do Grupo I – está perdendo prioridade. Isso abrirá o setor marítimo ao uso de mais óleos básicos do Grupo II de alta qualidade, o que reduzirá a demanda pelo Grupo I.

 

Aumento de danos e dessulfuração de resíduos de refinarias

O mercado de bunkers representa mais de 50% da demanda da HSFO. Com essa parcela significativamente reduzida, o HSFO precisará encontrar demanda em outros mercados ou deixar de ser produzido. A Argus espera que seu valor diminua, portanto, as refinarias com alto rendimento de resíduos com alto teor de enxofre tentarão aumentar a destruição de resíduos e o processo de dessulfuração. Isso terá impacto em uma gama de produtos, incluindo betume e petcoke.

 

Espera-se que os refinadores com capacidade de coque aumentem seu uso para reduzir a produção de resíduos. Isso, combinado com mais de 600.000 b / d de nova capacidade de coqueria programada para entrar em operação nos próximos três anos, aumentará o suprimento de petcoke.

 

Pelo contrário, a melhoria reduzirá o suprimento de betume, e há o risco de que as refinarias produtoras de betume se fechem à medida que mudam para variedades de petróleo mais leves ou instalam coquerias e outras capacidades de melhoria para produzir combustíveis com menor conteúdo. de enxofre e reduzir o desperdício. Isso pode causar tensão em algumas partes do mundo durante a alta temporada de pavimentação.

 

Por fim, há enxofre, em um mercado de 65 milhões de toneladas e uma matéria-prima essencial nas indústrias de fertilizantes e metais. Quando o regulamento da IMO 2020 foi anunciado pela primeira vez, previa-se que mais de 5 milhões de toneladas de enxofre adicional chegassem ao mercado. No entanto, ainda não há sinais de que isso se torne realidade.


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